En la apertura del mercado local el MERVAL opera con mayoría de papeles en baja y cae 0,7% este lunes 1 de julio. En tanto, los bonos de la deuda pública también operan con mayoría de saldos negativos -el AL30 cede 0,8%- y en consecuencia el Riesgo País salta a 1.480 puntos.
Por su parte, esta mañana los bonos soberanos en dólares mostraban -antes de la apertura del mercado norteamericano- caídas de entre 0,4% y 1%, mientras que los ADRs operaban también con bajas de casi el 4%, como en el caso del Supervielle que lideraba las bajas con (-3,8%), Grupo Financiero Galicia (-3,8%); BBVA (-3,7%); Banco Macro (-3,5%) y Transportadora de Gas del Sur -2,4%.
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Como puede verse, los más golpeados eran los del sector bancario, que reaccionaban a la noticia oficial del viernes pasado sobre la creación de una nueva Letra de Regulación Monetaria para administrar el exceso de liquidez en pesos que tienen las entidades.
En tanto, en la apertura del mercado local, la cotización del paralelo anotaba $25 y se acercaba a los 1400 pesos, vendiéndose por en el mediodía de la city porteña a $1390.
Como era de esperar, todos los ojos están puestos en el mercado, en especial luego de que el gobierno confirmara el viernes pasado de que comenzó una “segunda fase” de la política económica con el objetivo de la “emisión cero”. En esta nueva apuesta, se buscará la total eliminación de los pasivos remunerados del BCRA que pasarán al Tesoro, haciendo más exigente el compromiso fiscal del Gobierno.
El dólar en el comienzo de julio y el balance de junio
El blue arranca el séptimo mes del año con suba, y se sitúa en los $1390 para la venta, aunque hay algunos lugares de venta informal que ya lo ofrecen en $1400.
En tanto, el dólar MEP sube a $1.362 y el contado con liquidación a $1.374
Tras el ajuste diario, el tipo de cambio mayorista es de $914,50 con lo cual la brecha con el dólar paralelo es de 50%. El valor del billete en el Banco Nación es de $932,50 y en el promedio de los bancos es de $950,78.
En lo que se relaciona con las reservas del BCRA vale recordar que la entidad vendió el viernes US$38 millones, y en junio quedó en rojo en US$84 millones. Las reservas brutas alcanzan a US$29.016 millones.
Vale considerar que cotizaciones de la divisa estadounidense registraron un avance del 8% durante junio y se ubicaron por encima de la inflación estimada en el sexto mes del año. En la última jornada hábil del mes operaron al alza, consolidando el segundo mes consecutivo con apreciación real por encima de la variación de precios.
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El dólar blue subió diez pesos en el cierre del mes para empezar julio en $1.335 para la compra y $1.365 para la venta. De esta manera terminó el sexto mes del año con una apreciación de $140 o 11,43%, un aumento por encima de la inflación estimada del mes en torno al 5,5%.
Si bien la cotización paralela fue la de mayor crecimiento en el mes y con apreciación real por segundo mes consecutivo, en la comparación anual crece un 33,17% ($340) contra una inflación estimada de 75%.
Por su parte los dólares financieros también redondearon el mes con importantes apreciaciones. Así, tras avanzar $128 (10,54%) en junio, el dólar MEP empieza julio en el orden de los $1.344 pesos. En tanto que el contado con liquidación avanzó en el sexto mes del año $109,20 (8,75%), por lo que empieza julio en torno a los $1.350.
Las brechas cambiarias se ubican todas entre el 47% y 50%. En tanto que el valor del billete en el Banco Nación al comienzo de julio es de $930,50 y en el promedio de los bancos es de $950,42.
Con ley bases, pero sin repunte en el mercado
La semana pasada el congreso finalmente aprobó la ley bases y el paquete fiscal, los dos primeros logros legislativos importantes para el gobierno Nacional, sin embargo no implicaron una suba desatada de los mercados.
De hecho, el mercado de los bonos en dólares registraron una caída de hasta 3,2% (con un suba del riesgo país que finalizó en 1.456 puntos básicos). En la misma línea, el S&P Merval retrocedió 1,5%, con caídas de hasta 4,1%.
En el análisis de Ignacio Morales, Director Investment de Wise Capital expresó que “una explicación a este comportamiento es que el mercado ya descontaba un triunfo del Gobierno en Diputados de manera que no incidió positivamente en las cotizaciones del día siguiente. La aprobación del paquete fiscal aportó, sin embargo, una buena señal al mercado máxime teniendo en cuenta las complicaciones que encuentra el Gobierno para retomar el ritmo de acumulación de reservas”, señaló en su análisis diario.
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